현대오토에버 상세 리포트 (307950)
소프트웨어 개발 및 공급업작성일 작성 시 기준가 329,000원데이터 2026-10-16 종가 기준
작성 시점 데이터 기준, 현재와 다를 수 있음
어떤 회사인가
현대오토에버는 현대차그룹의 IT 회사다. 그룹 계열사의 전산 시스템을 만들고(SI) 운영해 주며(ITO), 차에 들어가는 소프트웨어(내비게이션·지도·차량 운영체제 등)도 만든다. 매출 대부분이 현대차·기아 등 그룹 계열사에서 나온다.
무엇으로 버나
ITO(IT 아웃소싱·운영)42%
계열사의 서버·네트워크·클라우드·보안을 대신 운영하고 해마다 운영비를 받는다. 2025년 사업 실적 기준.
SI(시스템 구축)39%
공장·판매·ERP(전사 자원관리) 같은 시스템을 새로 구축해 주고 프로젝트 대금을 받는다. 2025년 매출 +29.6%.
차량 SW20%
내비게이션·고정밀 지도·차량 제어 소프트웨어를 완성차에 공급하고 대당 또는 개발 용역 대금을 받는다. 2025년 매출 +2.9%.
앞으로 더 잘 벌까더 잘 벌 것 같다
그룹의 차세대 ERP·클라우드 전환으로 매출이 해마다 두 자릿수 늘고 있다. 다만 차량 SW는 성장이 느리고 선행 투자로 이익률이 낮다.
- 2Q26 단독 매출 12,507억(+20% YoY), 영업이익 905억(+11%)
- 2025년 매출 42,521억(+14.5%), 3년 영업이익 연평균 +18.6%
- 컨센서스 영업이익 2026년 3,132억 → 2027년 3,778억(+20%)
- 그룹 해외 공장·법인 ERP 구축과 데이터센터 사업 확대
걸리는 점
- 매출 대부분이 그룹 계열사라 그룹의 IT 투자 속도에 그대로 묶인다
- 차량 SW는 SDV(소프트웨어 중심 차) 선행 투자로 이익률이 낮다
- 1분기는 이익이 매우 작아(2026년 1Q 영업이익 212억) 분기 실적 변동이 크다
- 그룹 IT 수요로 매출이 연 15~20% 느는 회사지만, 주가는 5월 고점 106만원에서 69% 빠진 32.9만원이다.
- 예상 PER 약 43배로 피어(삼성SDS 22배, LG CNS 16배)보다 여전히 비싸, 로봇·AI 기대가 일부 남아 있다.
- 오늘 매매 신호는 없고, 10월 말 3Q 실적으로 성장(매출 +15% 이상)을 확인하며 나눠 사는 수개월 관점이 맞다.
오늘 신호 없음K2 탈락포트폴리오 조회 안 됨
중심 시나리오: 수개월 — 오늘 RSI2·눌림목 신호가 없고 비슷한 국면 표본이 5개뿐이라, 3Q 실적 확인과 밸류 재평가가 핵심인 수개월 시나리오가 맞다.
가격과 구간
— 종가— 200일선■ 매수 구간■ 매도 구간┅ 손절
살 만한 이유
사업
- 2Q26 단독 매출 12,507억으로 1년 전보다 20% 늘었고, 영업이익도 905억으로 11% 늘었다. 언론 발표치와 같다.
- 부채비율 92%·ROE 10%로 재무는 안정적이고, 2025년까지 3년간 매출 연평균 +17.8%·영업이익 +18.6% 늘었다.
밸류에이션
- 고점 대비 69% 빠지면서 예상 PER은 약 43배로 내려와 지난 24개월 PER 범위(20~74배)의 가운데쯤이다. 증권사 목표가 평균은 53.5만원이다.
차트
- 주가가 60일 범위 아래쪽 15% 위치이고 볼린저 하단(32.3만원)·지지대(30.5만원)에 닿아 있다. 비슷한 과거 국면 5번의 60일 뒤 수익은 모두 플러스였다(평균 +21.7%).
- 눌림목 전략은 학습 기간 밖(2024-07 이후) 검증에서도 기대수익이 플러스였다(테스트 +35.3%, 31건).
단점·리스크
PER 약 43배(예상)·PBR 4.8배로 IT 서비스 피어보다 두 배 이상 비싸다. 주가의 상당 부분이 로봇·AI 기대에 기대고 있다.
현실화되면: 기대가 빠져 피어 수준 PER 30배가 되면 23만원 안팎(현재가 대비 약 -30%)까지 내려갈 수 있다.
주가 변동이 매우 크다. 1년 사이 14.8만원에서 106.6만원까지 7배 오른 뒤 69% 빠졌고, 하루 평균 변동폭(ATR)이 약 1.9만원(6%)이다. 단순 보유의 최대 낙폭은 -67%였다.
현실화되면: 실적이 좋아도 하루 5~10% 움직임이 흔해, 손절선을 좁게 잡으면 자주 걸리고 넓게 잡으면 손실이 커진다.
주가가 200일선의 0.72배로 장기 추세가 크게 꺾였다. 시장 전체도 6월 고점 대비 약 39% 빠진 약세장이라(대형주 대부분이 200일선 아래) 종목만 좋아도 오르기 어렵다.
현실화되면: 시장 약세가 이어지면 지지대 30.5만원과 최근 저점 29.65만원이 깨지고, 25만원대까지 밀릴 수 있다.
1분기 이익이 매우 작고 들쭉날쭉하다. 2026년 1Q 영업이익은 212억으로 1년 전(267억)보다 21% 줄었다. 차량 SW는 매출 성장 +2.9%로 거의 멈춰 있다.
현실화되면: 3Q에서도 영업이익이 작년(707억)을 밑돌면 '성장주' 근거가 약해져 PER이 30배대로 내려갈 수 있다.
매출 대부분이 그룹 계열사에서 나온다. 그룹의 IT 투자나 완성차 판매가 줄면 바로 영향을 받는다.
현실화되면: 그룹 IT 예산이 동결되면 SI 성장(+29.6%)이 한 자릿수로 꺾이고, 2027년 영업이익 +20% 전망이 낮아진다.
시나리오 · 단기 스윙
- 매수
- 305,000원~323,000원 (−7.3%~−1.8%)
- 매도
- 350,000원~363,000원 (+6.4%~+10.3%)
- 손절
- 285,000원~295,000원 (−13.4%~−10.3%)
기간: 신호 후 5거래일 안팎
근거: 오늘은 RSI2 신호가 없다. 신호가 오면 볼린저 하단(322,583)~지지대(305,000)에서 산다. RSI2 5일 보유의 평균 이익 +9.1%를 적용하면 32만원 기준 약 35만원, 볼린저 중심선 363,150이 매도 상단. 최근 저점 296,500 아래(28.5~29.5만원)는 손절.
시나리오 · 수개월중심
| 분할 매수 | 구간 | 조건 |
|---|---|---|
| 1차 | 305,000원~330,000원 (−7.3%~+0.3%) | 지지대 30.5만원 위에서 버틸 때 1차(3분의 1) |
| 2차 | 265,000원~290,000원 (−19.5%~−11.9%) | 시장 약세로 최근 저점 29.65만원이 깨지면 PER 35배 부근에서 2차 |
| 3차 | 380,000원~400,000원 (+15.5%~+21.6%) | 3Q26 매출이 작년 3Q(10,542억)보다 15% 이상 늘고 60일선(약 39만원)을 회복하면 3차 |
- 매도
- 460,000원~530,000원 (+39.8%~+61.1%)
- 상승
- 460,000원~530,000원 (+39.8%~+61.1%)
- 기본
- 310,000원~370,000원 (−5.8%~+12.5%)
- 하락
- 220,000원~250,000원 (−33.1%~−24.0%)
논리 무효 조건: 분기 영업이익이 2분기 연속 작년 같은 분기보다 줄거나, 종가가 25만원(2026E PER 약 32배) 아래로 내려가면 중단
근거: 2026E EPS 7,691원(컨센서스), 2027E EPS 약 9,200원(영업이익 +20% 가정). 상승 = 9,200 × 55배 = 50.6만원, 기본 = 7,691~9,200 × 40배 = 30.8~36.8만원, 하락 = 7,691 × 30배 = 23.1만원. 배수는 24개월 PER 범위(20~74배)와 피어(16~61배) 사이에서 정했다.
계절성
12월이 가장 강했다(중앙값 +14.3%, 7년 중 5년 상승). 4월도 강하고(중앙값 +8.0%, 8년 중 6년), 3월(중앙값 -9.2%, 7년 중 1년 상승)과 9월(-7.7%)이 약했다. 실적은 4분기에 몰린다(연 매출의 30.6%, 영업이익의 31.9%), 1분기가 가장 작다(영업이익 13.7%).
사는 시점 다음 3개월은 10월(중앙값 +4.2%)·11월(-0.7%)·12월(+14.3%)로 나쁘지 않은 구간이다. 해마다 10월 18일 무렵 샀을 때 60거래일 중앙값은 +8.0%(7번 중 5번 상승)이지만 최근 20거래일 중앙값은 -8.6%라 한 번에 사기보다 나눠서 사는 쪽이 맞다. 3Q26 실적은 2Q가 아니라 작년 3Q(매출 10,542억, 영업이익 707억)와 비교한다. 월별 표본이 7~8개뿐이라 계절성은 보조 근거로만 쓴다.
월별 수익 (2019-04~2026-09, 중앙값 · 강조 = 지금부터 3개월)
- 1월−0.8%3/7
- 2월+0.9%4/7
- 3월−9.2%1/7
- 4월+8.0%6/8
- 5월+5.9%5/8
- 6월+3.4%4/8
- 7월−2.8%3/8
- 8월+5.0%5/8
- 9월−7.7%3/8
- 10월+4.2%4/7
- 11월−0.7%3/7
- 12월+14.3%5/7
아래 숫자는 오른 해/전체 해. 한 달에 표본이 10개 안팎이라 참고용입니다 — 그 달에 오를 확률이 조금 높았다는 뜻이지 보장이 아닙니다.
분기 실적 패턴 (매출, 억 원)
| 연도 | 1분기 | 2분기 | 3분기 | 4분기 |
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 3,566 | 5,147 | 5,535 | 6,456 |
| 2022 | 5,596 | 6,302 | 7,305 | 8,342 |
| 2023 | 6,660 | 7,538 | 7,458 | 8,994 |
| 2024 | 7,313 | 9,181 | 9,046 | 11,596 |
| 2025 | 8,330 | 10,421 | 10,542 | 13,228 |
| 연간 비중 | 19.7% | 24.3% | 25.3% | 30.6% |
| 영업이익 비중 | 13.7% | 29.3% | 25.0% | 31.9% |
해마다 같은 날(10/18) 샀다면
| 보유 | 중앙값 | 평균 | 오른 해 | 최근 해 중앙값 |
|---|---|---|---|---|
| 5거래일 | +1.0% | +0.5% | 57% | +1.0% |
| 20거래일 | +0.9% | +3.9% | 57% | −8.6% |
| 60거래일 | +8.0% | +45.2% | 71% | +8.0% |
K2 점검 · 탈락
- 6개월 모멘텀
- −16.4%
- 6개월 모멘텀 백분위
- 47
- 200일선 대비
- 0.72배
- 1년 수익률
- +115.5%
- 과열 여부
- 과열 아님
1년 수익률 115.46%(기준 ≤100%)
포트폴리오 적합 · 조회 안 됨
적정 비중 —
공개용 리포트에는 개인 계좌 기준 판단을 싣지 않습니다. 일반 기준: 하루 변동이 6% 안팎이고 고점 대비 -69%까지 빠진 종목이라, 한 종목 비중은 주식 자산의 3~5% 이하로 두고 나눠 사는 편이 무난합니다.
분기 실적
■ 매출■ 영업이익단위 억원
백테스트·엔진
평가 기간 2020-01-17 ~ 2026-10-16 (약 6.7년) — 데이터는 2019-03-28부터이고, 앞 200거래일은 200일선 같은 지표 계산에만 썼습니다. 1억 원으로 시작, 매매마다 수수료 0.15%, 야후 파이낸스 일봉.
| 전략 | 총수익 | CAGR | MDD | 샤프 | 거래수 | 승률 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 단순 보유 | +616.9% | +35.2% | −67.4% | 0.80 | 1 | 100.0% |
| 200일선 추세 | +113.0% | +12.3% | −72.5% | 0.47 | 28 | 14.3% |
| RSI(2) 단기 반등 | +39.6% | +5.2% | −39.7% | 0.35 | 39 | 64.1% |
| 볼린저밴드 되돌림 | −7.8% | −1.2% | −32.6% | 0.03 | 19 | 52.6% |
| 큰 낙폭 후 매수 | +30.6% | +4.2% | −67.8% | 0.30 | 6 | 16.7% |
| 피어 모멘텀 순환 | +159.7% | +15.7% | −62.9% | 0.54 | 171 | 44.4% |
| 계절성(표본 밖 검증) | +65.1% | +25.6% | −28.2% | 0.74 | 7 | 71.4% |
- 단순 보유: 평가 첫날 사서 끝까지 보유
- 200일선 추세: 종가가 200일선 위에 이틀 연속 있으면 보유, 아래로 내려가면 매도
- RSI(2) 단기 반등: 200일선 위에서 RSI(2)가 10 아래면 매수, 5일선 위로 마감하거나 10거래일이 지나면 매도
- 볼린저밴드 되돌림: 종가가 볼린저 하단(20일·2σ) 아래이고 RSI(14)가 35 미만이면 매수, 중심선 회복·−10% 손절·20거래일 중 먼저 오는 때 매도
- 큰 낙폭 후 매수: 52주 고점보다 35% 이상 빠지면 매수해 120거래일 보유
- 피어 모멘텀 순환: 현대오토에버·삼성에스디에스·LG씨엔에스·포스코DX·롯데이노베이트 중 6개월 모멘텀(최근 1개월 제외) 상위 2개를 반씩 보유, 모멘텀이 0 이하면 현금
- 계절성(표본 밖 검증): 앞 70% 기간에서 수익이 좋았던 달(4·8·9·11·12월)에만 보유, 뒤 30%(2024-07-01 이후)에서 평가 (평가 2024-07-01 ~ 2026-10-16, 약 2.3년)
CAGR은 1년으로 환산한 수익률이라 기간이 짧으면 크게 부풀려집니다. MDD는 고점 대비 가장 크게 빠진 폭, 샤프는 흔들림 대비 수익(1 이상 양호)입니다.
| 전략 | 오늘 신호 | 판정 | OOS | 기대수익 | 승률 | 표본 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 눌림목 | 없음 | INSUFFICIENT | ROBUST | +15.5% | 30.9% | 97 |
| RSI(2) 과매도 | 없음 | FAIL | ROBUST | +2.1% | 46.3% | 41 |
| 52주 신고가 돌파 | 없음 | INSUFFICIENT | ROBUST | +6.8% | 70.0% | 10 |
| 200일선 돌파 | 없음 | INSUFFICIENT | INSUFFICIENT | +4.9% | 100.0% | 5 |
| 거래량 폭발 돌파 | 없음 | INSUFFICIENT | INSUFFICIENT | +7.0% | 66.7% | 9 |
| 기간 | 평균 | 중앙값 | 승률 |
|---|---|---|---|
| 5거래일 | +4.4% | +6.6% | 80.0% |
| 20거래일 | +3.1% | +15.7% | 60.0% |
| 60거래일 | +21.7% | +16.8% | 100.0% |
점검표
| 지표 | 현재 | 깨짐 기준 | 장기 |
|---|---|---|---|
| 분기 매출 YoY(단독) | 2Q26 +20.0% | 두 분기 연속 +10% 미만 | 장기 |
| 분기 영업이익 YoY(단독) | 2Q26 +11.2% | 두 분기 연속 감소 | 장기 |
| 2027년 영업이익 컨센서스 | 3,778억 | 3,400억 아래로 하향 | 장기 |
| 연간 영업이익률 | 6.0%(2025) | 5% 미만 | 장기 |
| 예상 PER | 약 43배 | 60배 이상(과열) 또는 성장 둔화 속 30배 아래 | 단기 |
| 200일선 대비 주가 | 0.72배 | 지지대 30.5만원 종가 이탈 후 0.6배 아래 | 단기 |
| RSI2 신호 | 없음(RSI2 52) | 신호 발생 시 스윙 매수 구간 점검 | 단기 |
| 외국인·기관 10일 순매수 | +139억 | 10일 순매도 전환이 2주 이상 지속 | 단기 |
장기 논리 지표 중 깨짐 2개 이상이면 재검토
확인 일정
- 3Q26 실적 발표(10월 말 예상)
볼 것: 작년 3Q(매출 10,542억·영업이익 707억) 대비 매출 +15%·영업이익 증가 여부
- 연말 그룹 IT 예산·인사
볼 것: 2027년 그룹 IT 투자 방향, 데이터센터·로봇 사업 일정
- 4Q26·연간 실적 발표
볼 것: 연간 영업이익 3,132억 달성 여부, 2027년 가이던스
출처·데이터 경고
비교 종목
모두 대기업 그룹의 IT 서비스 회사(그룹 계열사 SI·ITO가 매출 중심)라 사업 구조가 가장 비슷하다. 삼성SDS·LG CNS·포스코DX·롯데이노베이트.
밸류에이션: PER 민감도 — 2026년 EPS는 네이버 컨센서스(7,691원)를 썼다. 2027년 EPS(약 9,200원)는 컨센서스 영업이익 증가율(+20%)을 그대로 적용해 가정한 값이다. briefing의 상승 범위(52.6만원)는 PER 64배를 가정해 그대로 쓰지 않았다.
- 분기 재무가 누적값(YTD) — 단독 분기로 차감해 사용
운영자 개인의 분석 기록이며 투자 권유가 아닙니다. 매수·매도 구간은 작성 시점 데이터로 계산한 참고 범위이고 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.