유진테크 상세 리포트 (084370)

특수 목적용 기계 제조업작성일 2026-10-18작성 시 기준가 127,600원데이터 2026-10-16 종가 기준

작성 시점 데이터 기준, 현재와 다를 수 있음

어떤 회사인가

유진테크는 반도체 웨이퍼 위에 아주 얇은 막을 입히는 장비(증착 장비)를 만들어 삼성전자·SK하이닉스 같은 메모리 회사에 판다. 대표 제품은 한 장씩 막을 입히는 LPCVD(저압 화학 증착) 장비와 원자 한 층씩 쌓는 ALD(원자층 증착) 장비다. 매출의 약 64%가 국내, 36%가 해외다.

무엇으로 버나

반도체 장비(LPCVD·ALD·플라즈마 트리트먼트)96%
메모리 회사가 공장을 짓거나 공정을 바꿀 때 장비를 수주해 납품하고, 부품·서비스로 추가 매출을 낸다(2026년 1분기 기준).
반도체용 산업가스4%
반도체 공장에 공정용 가스를 공급한다(2026년 1분기 기준).

앞으로 더 잘 벌까더 잘 벌 것 같다

상반기 매출과 영업이익이 작년보다 늘었고, 증권사는 올해 매출 5,000억(+43%)을 본다. 다만 2분기 영업이익은 예상보다 27% 적었다.

2026년 상반기 매출 2,240억(+19.1%), 영업이익 371억(+28.0%)
2분기 매출 1,221억, 작년 같은 분기보다 16.4% 증가
증권사 3분기 영업이익 예상 290억 — 작년 3분기 52억보다 크게 많다
부채비율 18%, 순현금 약 835억으로 재무가 튼튼하다

걸리는 점

2분기 영업이익 182억으로 예상(249억)보다 적고 작년보다 7.7% 줄었다
매출이 메모리 회사 투자에 거의 전부 달려 있다
증권사 예상이 1곳뿐이라 믿을 만한 숫자가 부족하다

메모리 증착 장비 회사로, 상반기 매출 +19%·영업이익 +28%로 사업은 커지고 있다.
10월 15일 시장 급락으로 주가가 52주 고점(231,500원)보다 45% 낮은 127,600원이고, 200일선(128,849원) 바로 아래다.
2분기 순이익은 일회성 이익으로 부풀어 있어 PER 26배는 실제보다 싸 보인다. 정상 이익 기준으로는 약 45배다.

오늘 신호 없음K2 통과포트폴리오 조회 안 됨

중심 시나리오: 수개월 — 오늘 단기 엔진 신호가 없고 비슷한 과거 상황의 5일 평균 수익이 마이너스(−0.05%)라, 11월 3분기 실적과 업황 확인을 보며 나눠 사는 수개월 시나리오가 중심이다.

가격과 구간

— 종가— 200일선■ 매수 구간■ 매도 구간┅ 손절

살 만한 이유

사업

2분기 매출이 1,221억으로 작년 같은 분기보다 16.4% 늘었고, 상반기 영업이익은 28% 늘었다.
3분기 비교 기준이 낮다. 작년 3분기 영업이익은 52억이고, 증권사 예상은 290억이다.

밸류에이션

최근 12개월 PER(27배)이 반도체 장비 업종 중앙값(40.7배)보다 낮다. 일회성 이익을 빼도 2027년 예상 EPS(6,031원) 기준 약 21배다.

차트

52주 고점보다 35% 넘게 빠진 뒤 사서 120일 보유한 과거 9번 중 7번이 이익이었다(승률 77.8%). 지금이 그 조건에 해당한다.
덜 오른 주식(K2) 세 조건을 통과했고, 비슷한 과거 상황 22번의 60일 뒤 중앙값은 +10.6%였다.

단점·리스크

2분기 순이익 660억이 영업이익 182억의 3.6배다. 영업 밖 일회성 이익으로 보이며, 이 때문에 PER 26배·EPS 4,855원이 부풀어 있다(원인은 확인 못 함).
현실화되면: 일회성을 빼면 최근 12개월 정상 PER은 약 45배다. 시장이 이 숫자로 보면 업종 평균(약 31배) 수준으로 가려면 주가가 약 30% 낮아야 한다.
2분기 영업이익이 예상(249억)보다 27% 적었고, 작년보다 7.7% 줄었다.
현실화되면: 3분기 영업이익이 예상 290억보다 크게 적은 200억 아래면 올해 이익 예상이 내려가고 주가는 하락 범위(72,000~90,000원)를 볼 수 있다.
10월 15일 코스피·코스닥이 7%대 급락했다. AI 투자 지속성과 메모리 경쟁 우려가 원인으로 꼽혔고, 반도체 장비주가 크게 빠졌다.
현실화되면: 메모리 회사가 투자를 미루면 장비 수주가 바로 줄어든다. 2023년처럼 영업이익이 반 이하(243억)로 줄 수 있다.
주가 변동이 매우 크다. 연 변동성이 약 57%이고, 단순 보유 시 최대 낙폭이 −63%였다.
현실화되면: 좋은 논리가 맞아도 중간에 반 토막이 날 수 있다. 비중을 작게 가져가야 한다.
증권사 이익 예상이 1곳뿐이다. 그 숫자(2026년 EPS 6,205원)도 2분기 일회성 이익을 포함한다.
현실화되면: 예상이 틀려도 바로 잡아 줄 다른 숫자가 없다. 밸류 계산은 직접 깎은 가정에 기댄다.
좋았던 달에만 보유하는 계절성 전략은 표본 밖(2023-07 이후)에서 −21% 손실이었다.
현실화되면: 계절성만 믿고 사면 틀릴 수 있다. 보조 근거로만 쓴다.

시나리오 · 단기 스윙

오른쪽 회색이 예상 구간입니다. 매수 구간에서 산 뒤 반등하면 파란 점선, 실패하면 회색 점선으로 손절합니다. 가격은 리포트 값이고, 언제 닿을지는 예시로 그렸습니다.

매수: 114,000원~121,000원 (−10.7%~−5.2%)
매도: 135,000원~140,000원 (+5.8%~+9.7%)
손절: 101,000원~106,000원 (−20.8%~−16.9%)

기간: 신호 후 최대 20거래일

근거: 오늘 RSI(2) 신호는 없다(17.3, 200일선 아래). 볼린저 하단(117,667원)과 지지선(114,100원) 사이로 내려오고 반등 신호가 오면 매수. 매도는 60일선(135,700원)과 저항(139,750원) — 과거 RSI2 신호 20일 보유 평균 이익 +15.9%와 비슷한 폭. 손절은 지지선 114,100원에서 ATR(13,300원) 1배 아래.

시나리오 · 수개월중심

오늘 종가에서 6개월 뒤 상승·기본·하락 범위로 벌어지는 부채꼴입니다. 가로 띠는 분할 매수·매도 구간, 세로 점선은 실적 같은 일정입니다. 6개월은 그림을 위한 가정입니다.

분할 매수	구간	조건
1차	122,000원~129,000원 (−4.4%~+1.1%)	1차: 200일선(128,849원) 근처에서 124,700원 지지를 지키면 일부
2차	108,000원~116,000원 (−15.4%~−9.1%)	2차: 지지선 114,100원 근처까지 밀리되 11월 3분기 영업이익이 250억 이상으로 나오면
3차	130,000원~140,000원 (+1.9%~+9.7%)	3차: 3분기 실적 확인 뒤 60일선(135,700원)을 회복하면

매도: 165,000원~185,000원 (+29.3%~+45.0%)
상승: 168,000원~186,000원 (+31.7%~+45.8%)
기본: 125,000원~150,000원 (−2.0%~+17.6%)
하락: 72,000원~90,000원 (−43.6%~−29.5%)

논리 무효 조건: 3분기·4분기 영업이익이 연속으로 작년 같은 분기보다 줄거나, 종가가 100,000원 아래로 내려가면 논리를 다시 본다.

근거: 상승 = 2027년 컨센서스 EPS 6,000원 × PER 28~31배(피어 정상 PER 약 31배) = 168,000~186,000원. 기본 = 정상 EPS 5,000원(2027년 영업이익 1,300억 가정) × 25~30배 = 125,000~150,000원. 하락 = 2026년 정상 EPS 3,600원 × 20~25배 = 72,000~90,000원.

계절성

1월이 가장 강했다(중앙값 +8.2%, 10년 중 8년 상승). 4월(+4.6%, 11년 중 7년)도 좋은 편이다. 12월은 약했다(중앙값 −4.9%, 10년 중 3년만 상승). 5월도 −3.1%로 약했다. 분기 실적은 1분기 비중이 조금 크다(매출 28.0%, 영업이익 33.3%).

사는 시점 작성 달 기준 다음 3개월(10·11·12월)은 중앙값이 +1.0%, −0.6%, −4.9%로 약한 편이다. 해마다 10월 18일에 샀을 때 20거래일 뒤 중앙값은 +7.6%(10년 중 8년 상승)였지만 최근 해들의 중앙값은 +2.2%로 작다. 한 번에 사기보다 나눠서 사고, 12월 약세를 지나 1월 강세 전에 비중을 채우는 쪽이 자연스럽다. 11월 3분기 실적은 2분기가 아니라 작년 3분기(매출 623억·영업이익 52억)와 비교한다. 한 달 표본이 10개 안팎이라 보조 근거로만 쓴다.

월별 수익 (2016-03~2026-09, 중앙값 · 강조 = 지금부터 3개월)

1월+8.2%8/10
2월+2.5%6/10
3월−0.7%5/11
4월+4.6%7/11
5월−3.1%4/11
6월+0.4%6/11
7월+1.6%7/11
8월+0.2%6/11
9월+3.1%6/11
10월+1.0%6/10
11월−0.6%5/10
12월−4.9%3/10

아래 숫자는 오른 해/전체 해. 한 달에 표본이 10개 안팎이라 참고용입니다 — 그 달에 오를 확률이 조금 높았다는 뜻이지 보장이 아닙니다.

분기 실적 패턴 (매출, 억 원)

연도	1분기	2분기	3분기	4분기
2021	1,008	529	942	767
2022	1,146	762	625	573
2023	775	781	503	706
2024	684	777	775	1,145
2025	832	1,049	623	999
연간 비중	28.0%	24.4%	21.6%	26.0%
영업이익 비중	33.3%	21.9%	20.2%	24.7%

해마다 같은 날(10/18) 샀다면

보유	중앙값	평균	오른 해	최근 해 중앙값
5거래일	+2.5%	+2.3%	80%	+1.3%
20거래일	+7.6%	+8.5%	80%	+2.2%
60거래일	+6.6%	+8.5%	70%	+2.0%

K2 점검 · 통과

6개월 모멘텀: +0.5%
6개월 모멘텀 백분위: 69
200일선 대비: 0.99배
1년 수익률: +83.9%
과열 여부: 과열 아님

세 조건 모두 통과

포트폴리오 적합 · 조회 안 됨

적정 비중 —

공개용 리포트에는 개인 계좌 기준 판단을 싣지 않습니다. 일반 기준: 연 변동성 약 57%, 과거 최대 낙폭 −63%인 반도체 장비주라 한 종목 비중은 작게 두고, 같은 업종(메모리 장비·소재) 종목과 합쳐서 비중을 따지는 편이 좋습니다. 한 번에 채우지 말고 실적 확인 시점에 나눠 사는 것을 기본으로 합니다.

분기 실적

■ 매출■ 영업이익단위 억원

백테스트·엔진

평가 기간 2016-12-13 ~ 2026-10-16 (약 9.8년) — 데이터는 2016-02-23부터이고, 앞 200거래일은 200일선 같은 지표 계산에만 썼습니다. 1억 원으로 시작, 매매마다 수수료 0.15%, 사이트 DB 일봉 일봉.

전략 백테스트
전략	총수익	CAGR	MDD	샤프	거래수	승률
단순 보유	+678.1%	+23.9%	−63.1%	0.65	1	100.0%
200일선 추세	+140.1%	+9.6%	−60.2%	0.43	29	20.7%
RSI(2) 단기 반등	+130.3%	+9.1%	−31.0%	0.48	65	63.1%
볼린저밴드 되돌림	+208.3%	+12.5%	−25.8%	0.77	28	75.0%
큰 낙폭 후 매수	+331.3%	+16.5%	−51.3%	0.61	9	77.8%
피어 모멘텀 순환	+441.2%	+19.3%	−63.3%	0.59	249	44.2%
계절성(표본 밖 검증)	−21.2%	−7.4%	−55.4%	0.03	14	57.1%

단순 보유: 평가 첫날 사서 끝까지 보유
200일선 추세: 종가가 200일선 위에 이틀 연속 있으면 보유, 아래로 내려가면 매도
RSI(2) 단기 반등: 200일선 위에서 RSI(2)가 10 아래면 매수, 5일선 위로 마감하거나 10거래일이 지나면 매도
볼린저밴드 되돌림: 종가가 볼린저 하단(20일·2σ) 아래이고 RSI(14)가 35 미만이면 매수, 중심선 회복·−10% 손절·20거래일 중 먼저 오는 때 매도
큰 낙폭 후 매수: 52주 고점보다 35% 이상 빠지면 매수해 120거래일 보유
피어 모멘텀 순환: 유진테크·원익IPS·테스·주성엔지니어링·피에스케이 중 6개월 모멘텀(최근 1개월 제외) 상위 2개를 반씩 보유, 모멘텀이 0 이하면 현금
계절성(표본 밖 검증): 앞 70% 기간에서 수익이 좋았던 달(1·4·7·10·11월)에만 보유, 뒤 30%(2023-07-25 이후)에서 평가 (평가 2023-07-25 ~ 2026-10-16, 약 3.2년)

CAGR은 1년으로 환산한 수익률이라 기간이 짧으면 크게 부풀려집니다. MDD는 고점 대비 가장 크게 빠진 폭, 샤프는 흔들림 대비 수익(1 이상 양호)입니다.

사이트 전략 엔진
전략	오늘 신호	판정	OOS	기대수익	승률	표본
눌림목	없음	FAIL	OVERFIT	+0.5%	45.5%	176
RSI(2) 과매도	없음	INSUFFICIENT	ROBUST	+1.1%	51.4%	70
52주 신고가 돌파	없음	INSUFFICIENT	ROBUST	+1.0%	56.3%	16
200일선 돌파	없음	INSUFFICIENT	INSUFFICIENT	+6.5%	33.3%	3
거래량 폭발 돌파	없음	INSUFFICIENT	INSUFFICIENT	+4.3%	57.1%	7

과거 유사 국면 22회 이후 성과
기간	평균	중앙값	승률
5거래일	0.0%	+0.6%	50.0%
20거래일	+3.3%	+1.8%	54.5%
60거래일	+6.6%	+10.6%	63.6%

점검표

지표	현재	깨짐 기준	장기
분기 영업이익(작년 같은 분기 대비)	2분기 182억(−7.7%)	두 분기 연속 작년보다 감소	장기
분기 매출 성장률(작년 같은 분기 대비)	2분기 +16.4%	0% 아래	장기
영업이익률	2분기 14.9%	10% 아래가 두 분기 이어짐	장기
부채비율	18%	40% 위	장기
증권사 2026·2027 이익 예상	2027년 영업이익 1,669억(1곳)	1,200억 아래로 하향	장기
200일선 대비 종가	0.99배(128,849원)	0.85배 아래로 한 달 이상	단기
지지선	124,700원·114,100원	종가 100,000원 아래	단기
외국인 10일 순매수	−472억(10일 중 1일 순매수)	매도가 한 달 넘게 이어짐	단기

장기 논리 지표 중 깨짐 2개 이상이면 재검토

확인 일정

2026-10SK하이닉스·삼성전자 3분기 실적과 설비투자 계획 발표
볼 것: 내년 메모리 투자(장비 발주) 규모를 늘리는지 줄이는지
2026-11유진테크 3분기 실적 발표(작년엔 11월 중순)
볼 것: 영업이익을 작년 3분기 52억, 예상 290억과 비교. 순이익이 영업이익과 다시 비슷해지는지
2027-022026년 연간 실적 발표
볼 것: 4분기 영업이익을 작년 4분기 176억과 비교, 2027년 수주 언급
2027-03결산 배당 기준일
볼 것: 주당 배당 230원 유지 또는 증가

출처·데이터 경고

비교 종목

삼성전자·SK하이닉스에 메모리 전공정 장비를 파는 회사: 원익IPS·테스·주성엔지니어링(증착 CVD·ALD), 피에스케이(드라이 클린·스트립) — 유진테크의 LPCVD·ALD와 같은 고객·같은 투자 사이클

밸류에이션: PER 민감도 — 증권사 예상이 1곳뿐이고 2026년 예상 순이익에 2분기 일회성 이익이 섞여 있어, EPS는 직접 가정했다(가정한 이익). 2분기 순이익 660억 중 약 500억을 영업 밖 일회성으로 보고 뺐다. 피어 PER은 주성엔지니어링(이익이 작아 1,000배대)을 빼고 원익IPS·테스·피에스케이의 최근 12개월 PER(약 30~31배)을 썼다. briefing의 상승 가격(204,100원)은 일회성 포함 예상 EPS 기준이라 쓰지 않았다.

036930: yfinance 과거 가격이 DB와 어긋나 백테스트는 로컬 DB 사용(yfinance 과거가 DB와 어긋남 → 로컬 DB 사용)
319660: yfinance 과거 가격이 DB와 어긋나 백테스트는 로컬 DB 사용(yfinance 과거가 DB와 어긋남 → 로컬 DB 사용)
분기 재무가 누적값(YTD) — 단독 분기로 차감해 사용

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