전투력
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이오테크닉스 상세 리포트 (039030)

특수 목적용 기계 제조업작성일 작성 시 기준가 445,500원데이터 2026-10-16 종가 기준

작성 시점 데이터 기준, 현재와 다를 수 있음

어떤 회사인가

반도체 칩에 레이저로 글자를 새기는 장비(레이저 마커)를 주력으로 만드는 회사입니다. 레이저로 웨이퍼를 자르거나(커팅) 표면을 열처리하는(어닐링) 장비, PCB 구멍 뚫는 장비도 팝니다. 고객은 삼성전자·SK하이닉스 같은 메모리 회사와 해외 패키징 회사(OSAT, 칩 포장·검사 대행 업체)입니다.

무엇으로 버나

  • 반도체 레이저 마커37%

    칩 패키지에 제품 번호를 새기는 장비를 반도체·OSAT 회사에 판다. 교체 주기와 증설에 따라 매출이 움직인다(2025년 기준, iM증권 표).

  • 기타(서비스·부품·2차전지 등)15%

    이미 팔린 장비의 유지보수·부품 판매(11.1%)와 2차전지·산업용 레이저 장비(4.2%). 장비가 많이 깔릴수록 서비스 매출이 따라 는다.

  • 반도체 레이저 커팅14%

    얇은 웨이퍼를 레이저로 홈을 파거나 잘라내는 장비를 판다. HBM 등 얇은 칩 공정에서 쓰임이 늘고 있다.

  • 반도체 레이저 어닐링14%

    웨이퍼 표면을 레이저로 짧게 가열해 성질을 바꾸는 전공정 장비를 메모리 회사에 판다.

  • 디스플레이 장비10%

    패널 공정용 레이저 장비를 디스플레이 회사에 판다. 분기마다 들쭉날쭉하다.

  • PCB 장비10%

    기판에 미세 구멍을 뚫는 레이저 드릴·디본더를 기판 회사에 판다.

앞으로 더 잘 벌까더 잘 벌 것 같다

2026년 들어 분기 매출과 이익이 계속 늘고 있습니다. 마커·PCB 장비 수요가 강하고, 늦어진 어닐링·커팅 장비가 2027년에 붙으면 더 벌 여지가 있습니다.

  • 2Q26 단독 매출 1,278억원(전년 같은 분기 대비 +35.5%), 영업이익 391억원(+51.6%)
  • 2Q26 단독 영업이익률 30.6%로 1Q26(25.9%)보다 올라감
  • 증권사 자료상 레이저 마커 리드타임 6개월 이상, 일부 고객이 장기 공급 계약 요청
  • PCB 드릴 장비 공급 부족(일본 업체 리드타임 약 2년)으로 PCB 장비 매출 증가

걸리는 점

  • 어닐링·커팅 장비 발주가 2026년에 지연됨(증권사 자료)
  • 마커 수요가 2022년 출하분 교체 사이클이라 한 번 꺾이면 2023년처럼 이익이 크게 줄 수 있음
  1. 레이저 마커·PCB 장비 수요로 2Q26 매출 +35.5%, 영업이익 +51.6%가 나왔고 이익률도 30%대로 올라왔습니다.
  2. TTM PER 51배·PBR 8배로 싸지 않습니다. 2027년 이익이 증권사 추정만큼 나와야 지금 가격이 설명됩니다.
  3. 오늘 단기 신호는 없습니다. 지지대·200일선 근처에서 나눠 사고, 11월 3Q26 실적으로 성장을 확인하는 수개월 시나리오가 중심입니다.

오늘 신호 없음K2 통과포트폴리오 조회 안 됨

중심 시나리오: 수개월 — 오늘 RSI(2)·눌림목 신호가 없고 유사 국면 20일 중앙값이 −1.38%라, 단기 반등보다 실적 성장 확인과 밸류 재평가가 핵심이기 때문입니다.

가격과 구간

스윙 매수스윙 매도손절1차 매수2차 매수3차 매수수개월 매도204,247327,131450,016572,90025.1026.0226.0626.10

— 종가— 200일선■ 매수 구간■ 매도 구간┅ 손절

살 만한 이유

사업

  • 2Q26 단독 매출 1,278억원(전년비 +35.5%), 영업이익 391억원(+51.6%)으로 성장이 빨라졌습니다.
  • 상반기 영업이익률 28.4%, 부채비율 11.1%로 재무 체력이 좋습니다.

밸류에이션

  • TTM PER 51배는 최근 12개월 PER 범위(59~102배)의 아래쪽입니다. 증권사 2027년 EPS(13,786원) 기준이면 약 32배로, 피어 중앙값(약 31배)과 비슷해집니다.

차트

  • 덜 오른 주식(K2) 조건을 통과했습니다. 6개월 모멘텀 상위 26%(백분위 73.8), 200일선의 1.085배로 과열은 아닙니다.
  • 과거 10년 볼린저 하단 되돌림 규칙은 총 +303%, 최대낙폭 −28%로 단순 보유(−61.5%)보다 낙폭이 훨씬 작았습니다.

단점·리스크

시나리오 · 단기 스윙

예상실제매수매도손절268,350357,450446,550535,6507/20오늘 10/1610/2310/30반등 성공실패·손절
오른쪽 회색이 예상 구간입니다. 매수 구간에서 산 뒤 반등하면 파란 점선, 실패하면 회색 점선으로 손절합니다. 가격은 리포트 값이고, 언제 닿을지는 예시로 그렸습니다.
매수
415,000원~425,000원 (−6.8%~−4.6%)
매도
465,000원~490,000원 (+4.4%~+10.0%)
손절
385,000원~394,000원 (−13.6%~−11.6%)

기간: RSI(2) 신호가 오면 최대 10거래일

근거: 오늘 신호 없음(RSI(2) 41). 신호가 오면 볼린저 하단(415,323원)~1차 지지대(424,750원)에서 매수, 10일 보유 평균 이익 +11.88%와 볼린저 중심선(488,875원)·저항(489,500원)으로 매도, 2차 지지대(394,000원) 아래로 손절.

시나리오 · 수개월중심

예상실제1차 매수2차 매수3차 매수매도상승기본하락3Q26 실적 발표결산 배당 기준일4Q26·연간 실적 발표273,338378,113482,888587,6634/13오늘 10/161/134/9
오늘 종가에서 6개월 뒤 상승·기본·하락 범위로 벌어지는 부채꼴입니다. 가로 띠는 분할 매수·매도 구간, 세로 점선은 실적 같은 일정입니다. 6개월은 그림을 위한 가정입니다.
분할 매수구간조건
1차415,000원~425,000원 (−6.8%~−4.6%)볼린저 하단·1차 지지대 근처에서, 60일선(약 410,000원) 위 종가를 유지할 때
2차395,000원~410,000원 (−11.3%~−8.0%)200일선(410,418원)·2차 지지대(394,000원) 근처에서 종가가 버틸 때
3차430,000원~460,000원 (−3.5%~+3.3%)11월 3Q26 단독 매출이 3Q25(1,005억원)보다 20% 이상 늘고 영업이익률 25% 이상이 확인될 때
매도
520,000원~580,000원 (+16.7%~+30.2%)
상승
552,000원~621,000원 (+23.9%~+39.4%)
기본
420,000원~480,000원 (−5.7%~+7.7%)
하락
246,000원~282,000원 (−44.8%~−36.7%)

논리 무효 조건: 종가가 3차 지지대 374,000원 아래로 2주 넘게 머물거나, 3Q26 단독 영업이익이 3Q25(260억원)보다 적을 때

근거: 2027년 EPS 직접 가정(컨센서스 없음) × PER. 강세 13,800원 × 40~45배 = 552,000~621,000원, 기본 12,000원 × 35~40배 = 420,000~480,000원, 약세 8,800원(성장 멈춤) × 28~32배 = 246,000~282,000원. 매도 범위는 기본 상단과 강세 하단 사이, 볼린저 상단(562,427원)·네이버 평균 목표가(532,500원)를 참고.

계절성

12월(중앙값 +13.33%, 10년 중 8년 상승)과 11월(+6.45%, 6년), 6월(+3.93%, 11년 중 7년)이 강했습니다. 9월(중앙값 −11.28%, 4년 상승)과 5월(−2.14%)·8월(−2.16%)은 약했습니다. 분기 실적은 2분기에 영업이익이 몰리고(연간의 32.5%) 4분기가 가장 약합니다(19.3%).

사는 시점 앞으로 3개월(10~12월)은 과거에 강한 편이었고, 해마다 이날 샀을 때 60거래일 뒤 중앙값은 +8.57%(10번 중 7번 상승)였습니다. 다만 최근 해들의 중앙값은 −2.53%이고 계절성만 보유한 표본 밖 백테스트도 약해서, 한 번에 사기보다 나눠서 사는 쪽이 맞습니다. 다음 실적(3Q26)은 2Q26이 아니라 3Q25(매출 1,005억원·영업이익 260억원)와 비교합니다.

월별 수익 (2016-03~2026-09, 중앙값 · 강조 = 지금부터 3개월)

  • 1월+2.4%6/10
  • 2월+0.1%5/10
  • 3월+2.3%7/11
  • 4월+1.4%6/11
  • 5월−2.1%5/11
  • 6월+3.9%7/11
  • 7월−0.1%5/11
  • 8월−2.2%5/11
  • 9월−11.3%4/11
  • 10월+0.8%6/10
  • 11월+6.5%6/10
  • 12월+13.3%8/10

아래 숫자는 오른 해/전체 해. 한 달에 표본이 10개 안팎이라 참고용입니다 — 그 달에 오를 확률이 조금 높았다는 뜻이지 보장이 아닙니다.

분기 실적 패턴 (매출, 억 원)

연도1분기2분기3분기4분기
20218231,1521,082852
20221,0391,2221,1581,053
2023839868740716
2024728744830907
20258489431,0051,013
연간 비중23.2%26.4%25.8%24.6%
영업이익 비중22.0%32.5%26.2%19.3%

해마다 같은 날(10/18) 샀다면

보유중앙값평균오른 해최근 해 중앙값
5거래일−0.1%−1.0%50%−0.3%
20거래일+4.3%+2.6%60%+2.6%
60거래일+8.6%+8.7%70%−2.5%

K2 점검 · 통과

6개월 모멘텀
+4.5%
6개월 모멘텀 백분위
74
200일선 대비
1.08배
1년 수익률
+88.8%
과열 여부
과열 아님

세 조건 모두 통과

포트폴리오 적합 · 조회 안 됨

적정 비중 —

공개용 리포트에는 개인 계좌 기준 판단을 싣지 않습니다. 일반 기준: 변동성이 큰(최대낙폭 −61%) 소형 반도체 장비주라 한 종목 비중은 전체의 3~5% 이내, 반도체 장비 업종 합계는 15% 이내로 두고 2~3번 나눠 사는 정도가 무난합니다.

분기 실적

2024Q3 매출 830억원2024Q3 영업이익 105억원2024Q32024Q4 매출 907억원2024Q4 영업이익 81억원2024Q42025Q1 매출 848억원2025Q1 영업이익 145억원2025Q12025Q2 매출 943억원2025Q2 영업이익 258억원2025Q22025Q3 매출 1,005억원2025Q3 영업이익 260억원2025Q32025Q4 매출 1,013억원2025Q4 영업이익 145억원2025Q42026Q1 매출 1,151억원2026Q1 영업이익 298억원2026Q12026Q2 매출 1,278억원2026Q2 영업이익 391억원2026Q2

■ 매출■ 영업이익단위 억원

백테스트·엔진

평가 기간 2016-12-13 ~ 2026-10-16 (약 9.8년) — 데이터는 2016-02-23부터이고, 앞 200거래일은 200일선 같은 지표 계산에만 썼습니다. 1억 원으로 시작, 매매마다 수수료 0.15%, 사이트 DB 일봉 일봉.

전략 백테스트
전략총수익CAGRMDD샤프거래수승률
단순 보유+397.4%+18.3%−61.5%0.571100.0%
200일선 추세+99.7%+7.5%−62.1%0.383221.9%
RSI(2) 단기 반등+86.5%+6.7%−15.1%0.496065.0%
볼린저밴드 되돌림+303.1%+15.7%−28.2%0.763363.6%
큰 낙폭 후 매수+158.1%+10.4%−50.6%0.45966.7%
피어 모멘텀 순환+1,776.6%+35.9%−59.0%0.8624444.7%
계절성(표본 밖 검증)+27.9%+8.2%−41.2%0.391060.0%
  • 단순 보유: 평가 첫날 사서 끝까지 보유
  • 200일선 추세: 종가가 200일선 위에 이틀 연속 있으면 보유, 아래로 내려가면 매도
  • RSI(2) 단기 반등: 200일선 위에서 RSI(2)가 10 아래면 매수, 5일선 위로 마감하거나 10거래일이 지나면 매도
  • 볼린저밴드 되돌림: 종가가 볼린저 하단(20일·2σ) 아래이고 RSI(14)가 35 미만이면 매수, 중심선 회복·−10% 손절·20거래일 중 먼저 오는 때 매도
  • 큰 낙폭 후 매수: 52주 고점보다 35% 이상 빠지면 매수해 120거래일 보유
  • 피어 모멘텀 순환: 이오테크닉스·한미반도체·테크윙·피에스케이·원익IPS 중 6개월 모멘텀(최근 1개월 제외) 상위 2개를 반씩 보유, 모멘텀이 0 이하면 현금
  • 계절성(표본 밖 검증): 앞 70% 기간에서 수익이 좋았던 달(3·4·7·11·12월)에만 보유, 뒤 30%(2023-07-25 이후)에서 평가 (평가 2023-07-25 ~ 2026-10-16, 약 3.2년)

CAGR은 1년으로 환산한 수익률이라 기간이 짧으면 크게 부풀려집니다. MDD는 고점 대비 가장 크게 빠진 폭, 샤프는 흔들림 대비 수익(1 이상 양호)입니다.

사이트 전략 엔진
전략오늘 신호판정OOS기대수익승률표본
눌림목없음INSUFFICIENTROBUST+0.6%48.7%150
RSI(2) 과매도없음FAILROBUST+1.2%52.3%65
52주 신고가 돌파없음INSUFFICIENTOVERFIT−1.9%14.3%14
200일선 돌파없음INSUFFICIENTINSUFFICIENT+5.4%66.7%3
거래량 폭발 돌파없음INSUFFICIENTINSUFFICIENT+1.4%22.2%9
과거 유사 국면 17회(조건 완화) 이후 성과
기간평균중앙값승률
5거래일+0.2%+1.3%52.9%
20거래일−0.2%−1.4%41.2%
60거래일+1.3%−4.4%35.3%

점검표

지표현재깨짐 기준장기
분기 단독 매출 전년비+35.5% (2Q26)두 분기 연속 0% 아래장기
분기 단독 영업이익률30.6% (2Q26)20% 아래장기
3Q26 단독 영업이익11월 발표 예정 (3Q25 260억원)260억원 미만장기
어닐링·커팅 장비 매출2026년 발주 지연(증권사)2027년에도 2025년(각 약 540억원)보다 줄어듦장기
TTM PER51배이익 감소로 70배 위로 올라감장기
200일선 대비 종가1.085배0.9배 아래(약 370,000원)단기
RSI(2) 신호없음 (41)신호 후 394,000원 아래 마감단기
외국인·기관 10일 순매수합계 +284.7억원합계 −300억원 아래로 돌아섬단기

장기 논리 지표 중 깨짐 2개 이상이면 재검토

확인 일정

출처·데이터 경고

비교 종목

모두 삼성전자·SK하이닉스·OSAT에 반도체 장비를 파는 국내 회사입니다. 한미반도체(TC본더)·테크윙(테스트 핸들러)은 같은 후공정, 피에스케이·원익IPS는 전공정 장비로 같은 메모리 투자 사이클을 탑니다. KRX 업종의 로봇·건설기계 회사는 뺐습니다.

밸류에이션: PER 민감도 — 공개 컨센서스 EPS가 없어(네이버 추정EPS N/A, DB의 2026 영업이익 추정 1,199억원은 상반기 689억원 대비 낡은 값) 2027년 EPS를 직접 가정했습니다. 기본 12,000원은 iM증권 추정(13,786원, 2Q26 발표 전)보다 약 13% 낮게 잡은 값입니다. 배수는 피어 TTM PER(피에스케이 30배·원익IPS 31배·한미반도체 91배)과 자기 24개월 PER 범위(29~100배) 사이에서 골랐습니다.

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운영자 개인의 분석 기록이며 투자 권유가 아닙니다. 매수·매도 구간은 작성 시점 데이터로 계산한 참고 범위이고 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.