디아이 상세 리포트 (003160)
측정, 시험, 항해, 제어 및 기타 정밀기기 제조업; 광학기기 제외작성일 작성 시 기준가 40,100원데이터 2026-10-16 종가 기준
작성 시점 데이터 기준, 현재와 다를 수 있음
어떤 회사인가
디아이는 메모리 반도체를 출하 전에 검사하는 장비(번인 테스터·웨이퍼 테스터)를 만들어 삼성전자·SK하이닉스 같은 메모리 회사에 판다. 번인 테스터는 칩에 열과 전압을 걸어 불량을 미리 걸러내는 장비다. 자회사 디지털프론티어(지분 약 73%)가 SK하이닉스에 HBM·DDR5용 웨이퍼 테스터를 공급하며 이익 대부분을 낸다.
무엇으로 버나
반도체 검사장비(번인·웨이퍼 테스터)87%
메모리 회사가 공장 투자(CapEx)를 할 때 장비를 수주해 납품하고 대금을 받는다. 2026E 증권사 추정 비중.
2차전지·ESS 관련10%
배터리·에너지저장 관련 장비·제품 판매. 2026E 추정 비중.
전자부품·기타3%
전자부품 유통 등. 2026E 추정 비중.
앞으로 더 잘 벌까더 잘 벌 것 같다
2026년 상반기 단독 매출이 분기마다 늘었고 2분기 영업이익률이 23%까지 올랐다. 메모리 2사의 장비 투자가 이어지는 동안은 더 잘 벌 가능성이 높다.
- 2Q26 단독 매출 1,686억원으로 작년 같은 분기보다 41% 증가, 영업이익 396억원(+222%)
- 디지털프론티어가 2026년 1월 HBM4용 웨이퍼 테스터 998억원 공급계약
- 증권사 2026년 추정 EPS 2,126원(지난 4개 분기 1,031원의 약 2배)
- 본사 패키지 테스트 장비 수주가 메모리 2사 CapEx 확대로 늘었다는 증권사 분석
걸리는 점
- 고객이 사실상 메모리 2사뿐이라 투자 축소 때 매출이 바로 꺾인다
- 장비 업종 특성상 수주가 한 해 몰렸다가 다음 해 빠질 수 있다
- HBM 검사장비 덕에 2분기 단독 매출이 41%, 영업이익이 3배 넘게 늘어 이익 체질이 바뀌는 중이다.
- 주가는 1년에 160% 올라 200일선의 1.35배에 있고, 증권사 2026년 추정 EPS 기준 PER 약 19배로 이미 성장을 꽤 반영했다.
- 추격보다는 눌림(21일선 부근·200일선 근처)에서 나눠 사고 11월 3분기 실적을 확인하는 수개월 접근이 맞다.
오늘 신호 없음K2 탈락포트폴리오 조회 안 됨
중심 시나리오: 수개월 — 오늘 단기 엔진 신호가 없고, 핵심은 3분기 실적과 메모리 투자 지속 여부라는 실적 이벤트이기 때문이다.
가격과 구간
— 종가— 200일선■ 매수 구간■ 매도 구간┅ 손절
살 만한 이유
사업
- 2Q26 단독 매출 1,686억원·영업이익 396억원으로 작년 2분기(1,193억원·123억원)보다 크게 늘었고 영업이익률은 23%다.
- 자회사가 HBM4용 웨이퍼 테스터 998억원 계약을 따내 하반기 매출 근거가 있다.
밸류에이션
- 지난 4개 분기 PER은 38.9배지만 증권사 2026년 추정 EPS 2,126원 기준으로는 18.9배로, 업종 TTM 중앙값 35.9배보다 낮다.
차트
- 6개월 수익률 37%로 전체 상위 10% 안이고, 200일선 위 추세가 살아 있다. 눌림목 전략은 학습·검증 기간 모두 기대수익이 양수(검증 +0.93%)였다.
단점·리스크
1년 수익률 160%로 '덜 오른 주식' 기준(≤100%)을 넘었고, 지난 10년 최대 낙폭이 −72%일 만큼 변동이 크다.
현실화되면: 투자 사이클이 꺾이면 200일선(약 29,600원)까지 −26%, 지지대 23,100원까지 −42% 빠질 수 있다.
고객이 메모리 2사에 몰려 있다. 장비 수주는 한 해 몰렸다가 빠지는 경우가 많아 2024년 1·3분기처럼 영업적자로 돌아간 적이 있다.
현실화되면: 메모리 투자가 줄면 분기 영업이익이 100억원 아래(2025년 수준)로 내려가고, 추정 EPS 2,126원이 1,500원 이하로 깎일 수 있다.
2025년 4분기 영업이익은 43억원 흑자인데 순이익은 −103억원이었다. 영업 밖 일회성 손실로 보이며, 이익 숫자가 분기마다 튈 수 있다.
현실화되면: 같은 손실이 반복되면 연간 순이익과 PER 계산이 크게 흔들린다.
연결 순이익 중 약 1/3이 자회사 소수주주 몫이다. 이익 대부분을 내는 디지털프론티어 지분이 약 73%라 연결 이익만큼 주주 몫이 늘지 않는다. 사이트 PER(222배·TTM 68배)과 네이버 PER(38.9배)도 기준이 달라 크게 차이 난다.
현실화되면: 연결 순이익 기준으로 싸 보여도 지배주주 EPS로 보면 PER이 1.5배쯤 높아진다.
오늘 단기 신호가 없고 비슷한 과거 상황(analog)도 0건이라 단기 근거가 약하다. RSI(2) 반등 전략은 10년 백테스트에서 −22%였다.
현실화되면: 단기 매매 성과를 기대하기 어렵고, 고점 부근(60일 범위 81% 위치)에서 사면 바로 −10% 이상 흔들릴 수 있다.
시나리오 · 단기 스윙
- 매수
- 36,600원~38,500원 (−8.7%~−4.0%)
- 매도
- 42,000원~45,800원 (+4.7%~+14.2%)
- 손절
- 33,400원~34,500원 (−16.7%~−14.0%)
기간: 신호가 오면 최대 10거래일
근거: 오늘 신호 없음. 21일선(37,593원) 눌림목 매수 구간 36,653~38,533원에 들어오면 매수. 눌림목 10일 보유 평균 이익 +12.8%를 더해 42,000원~52주 고점 45,850원에서 매도. 매수 구간 하단에서 ATR(3,218원) 1개 아래인 33,400원대에서 손절.
시나리오 · 수개월중심
| 분할 매수 | 구간 | 조건 |
|---|---|---|
| 1차 | 36,600원~38,500원 (−8.7%~−4.0%) | 21일선 부근까지 눌렸을 때 1/3 |
| 2차 | 30,500원~33,000원 (−23.9%~−17.7%) | 11월 3분기 실적에서 단독 매출이 작년 3분기(1,091억원)보다 30% 이상 많을 때, 60·200일선 위쪽에서 1/3 |
| 3차 | 28,600원~30,000원 (−28.7%~−25.2%) | 200일선(29,626원)·지지대(28,600원)에서 버티면 마지막 1/3 |
- 매도
- 48,000원~52,000원 (+19.7%~+29.7%)
- 상승
- 48,000원~54,000원 (+19.7%~+34.7%)
- 기본
- 36,000원~42,500원 (−10.2%~+6.0%)
- 하락
- 22,500원~28,500원 (−43.9%~−28.9%)
논리 무효 조건: 3분기 단독 영업이익률이 15% 아래로 떨어지거나 매출이 작년 3분기(1,091억원)보다 적으면, 또는 종가가 26,950원 지지대 아래로 내려가면 중단
근거: 상승 = 2026E EPS 2,126원 × PER 22.5~25.5배, 기본 = 2,126원 × 17~20배, 하락 = 투자 둔화로 EPS 1,500원 × 15~19배. 증권사 목표가 평균 51,667원이 상승 범위 안에 있다.
계절성
10년 월별로 보면 4월(중앙값 +12.5%, 11년 중 9번 상승)과 12월(+8.9%, 10년 중 7번)이 강했고, 11월(−6.0%, 10년 중 3번)과 8월(−3.7%, 3번)이 약했다. 분기 실적은 2분기 비중이 커서 매출 28%·영업이익 34%가 2분기에 나왔고, 4분기 영업이익 비중은 12%로 가장 낮았다.
사는 시점 다음 3개월은 10월 보통(+2.5%), 11월 약함, 12월 강함으로 섞여 있다. 해마다 같은 날 산 기록도 20거래일 중앙값 +1.2%로 약하고 최근 값은 −19.5%라, 한 번에 사기보다 나눠서 11월 약세 구간을 활용하는 편이 낫다. 3분기 실적은 2분기가 아니라 작년 3분기(매출 1,091억원·영업이익 100억원)와 비교한다. 표본이 해마다 1개라 계절성은 보조 근거로만 쓴다.
월별 수익 (2016-03~2026-09, 중앙값 · 강조 = 지금부터 3개월)
- 1월+3.3%5/10
- 2월−1.1%4/10
- 3월−1.2%5/11
- 4월+12.5%9/11
- 5월−1.4%5/11
- 6월+2.6%6/11
- 7월+3.3%6/11
- 8월−3.7%3/11
- 9월−2.1%4/11
- 10월+2.5%7/10
- 11월−5.9%3/10
- 12월+8.9%7/10
아래 숫자는 오른 해/전체 해. 한 달에 표본이 10개 안팎이라 참고용입니다 — 그 달에 오를 확률이 조금 높았다는 뜻이지 보장이 아닙니다.
분기 실적 패턴 (매출, 억 원)
| 연도 | 1분기 | 2분기 | 3분기 | 4분기 |
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 518 | 805 | 476 | 467 |
| 2022 | 552 | 604 | 661 | 493 |
| 2023 | 392 | 645 | 577 | 531 |
| 2024 | 347 | 462 | 542 | 789 |
| 2025 | 1,100 | 1,193 | 1,091 | 939 |
| 연간 비중 | 21.3% | 28.2% | 25.4% | 25.1% |
| 영업이익 비중 | 27.1% | 33.7% | 27.4% | 11.8% |
해마다 같은 날(10/18) 샀다면
| 보유 | 중앙값 | 평균 | 오른 해 | 최근 해 중앙값 |
|---|---|---|---|---|
| 5거래일 | +3.9% | +2.3% | 60% | +6.9% |
| 20거래일 | +1.2% | −0.3% | 50% | −19.5% |
| 60거래일 | +9.2% | +8.3% | 60% | −6.5% |
K2 점검 · 탈락
- 6개월 모멘텀
- +37.1%
- 6개월 모멘텀 백분위
- 90
- 200일선 대비
- 1.35배
- 1년 수익률
- +160.4%
- 과열 여부
- 과열 아님
1년 수익률 160.39%(기준 ≤100%)
포트폴리오 적합 · 조회 안 됨
적정 비중 —
공개용 리포트에는 개인 계좌 기준 판단을 싣지 않습니다. 일반 기준: 연 변동성 약 60%, 10년 최대 낙폭 −72%인 장비주라 한 종목 비중은 전체의 3~5% 안으로 두고, 반도체 장비·메모리 종목을 이미 많이 갖고 있다면 합산 비중을 함께 본다.
분기 실적
■ 매출■ 영업이익단위 억원
백테스트·엔진
평가 기간 2016-12-13 ~ 2026-10-16 (약 9.8년) — 데이터는 2016-02-23부터이고, 앞 200거래일은 200일선 같은 지표 계산에만 썼습니다. 1억 원으로 시작, 매매마다 수수료 0.15%, 야후 파이낸스 일봉.
| 전략 | 총수익 | CAGR | MDD | 샤프 | 거래수 | 승률 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 단순 보유 | +1,008.7% | +28.7% | −72.3% | 0.71 | 1 | 100.0% |
| 200일선 추세 | +83.4% | +6.6% | −74.2% | 0.37 | 44 | 22.7% |
| RSI(2) 단기 반등 | −22.5% | −2.6% | −49.4% | -0.03 | 58 | 65.5% |
| 볼린저밴드 되돌림 | −51.2% | −7.2% | −70.1% | -0.36 | 29 | 51.7% |
| 큰 낙폭 후 매수 | +1,304.1% | +31.9% | −62.1% | 0.79 | 13 | 61.5% |
| 피어 모멘텀 순환 | −83.5% | −17.2% | −90.5% | -0.16 | 294 | 43.9% |
| 계절성(표본 밖 검증) | +200.9% | +42.6% | −50.6% | 0.87 | 10 | 70.0% |
- 단순 보유: 평가 첫날 사서 끝까지 보유
- 200일선 추세: 종가가 200일선 위에 이틀 연속 있으면 보유, 아래로 내려가면 매도
- RSI(2) 단기 반등: 200일선 위에서 RSI(2)가 10 아래면 매수, 5일선 위로 마감하거나 10거래일이 지나면 매도
- 볼린저밴드 되돌림: 종가가 볼린저 하단(20일·2σ) 아래이고 RSI(14)가 35 미만이면 매수, 중심선 회복·−10% 손절·20거래일 중 먼저 오는 때 매도
- 큰 낙폭 후 매수: 52주 고점보다 35% 이상 빠지면 매수해 120거래일 보유
- 피어 모멘텀 순환: 디아이·유니테스트·엑시콘·와이씨·테크윙 중 6개월 모멘텀(최근 1개월 제외) 상위 2개를 반씩 보유, 모멘텀이 0 이하면 현금
- 계절성(표본 밖 검증): 앞 70% 기간에서 수익이 좋았던 달(1·3·4·7·12월)에만 보유, 뒤 30%(2023-07-25 이후)에서 평가 (평가 2023-07-25 ~ 2026-10-16, 약 3.2년)
CAGR은 1년으로 환산한 수익률이라 기간이 짧으면 크게 부풀려집니다. MDD는 고점 대비 가장 크게 빠진 폭, 샤프는 흔들림 대비 수익(1 이상 양호)입니다.
| 전략 | 오늘 신호 | 판정 | OOS | 기대수익 | 승률 | 표본 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 눌림목 | 없음 | INSUFFICIENT | ROBUST | +1.4% | 51.7% | 149 |
| RSI(2) 과매도 | 없음 | FAIL | OVERFIT | +1.4% | 41.3% | 63 |
| 52주 신고가 돌파 | 없음 | INSUFFICIENT | NEGATIVE | −4.4% | 9.1% | 11 |
| 200일선 돌파 | 없음 | INSUFFICIENT | INSUFFICIENT | +11.6% | 40.0% | 5 |
| 거래량 폭발 돌파 | 없음 | INSUFFICIENT | INSUFFICIENT | +9.5% | 54.5% | 11 |
| 기간 | 평균 | 중앙값 | 승률 |
|---|---|---|---|
| 5거래일 | — | ||
| 20거래일 | — | ||
| 60거래일 | — | ||
점검표
| 지표 | 현재 | 깨짐 기준 | 장기 |
|---|---|---|---|
| 분기 단독 매출 YoY | 2Q26 +41%(1,686억원) | 작년 같은 분기보다 감소 | 장기 |
| 분기 영업이익률 | 2Q26 23.5% | 15% 아래 | 장기 |
| 메모리 2사 CapEx·HBM 장비 수주 공시 | HBM4 웨이퍼 테스터 998억원(2026-01) | 신규 수주 공시가 2개 분기 이상 없고 고객사 투자 축소 발표 | 장기 |
| 2026E 컨센서스 EPS | 2,126원 | 1,700원 아래로 하향 | 장기 |
| 일회성 영업외 손실 | 4Q25 순손실 −103억원 | 같은 성격의 손실이 다시 발생 | 장기 |
| 200일선 대비 주가 | 1.35배(200일선 29,626원) | 종가가 200일선 아래로 이틀 연속 | 단기 |
| 눌림목 매수 구간 | 구간 위(36,653~38,533원) | 구간 진입 후 33,400원 아래 마감 | 단기 |
| 외국인·기관 수급 | 최근 10일 외국인 순매수 8일 | 외국인·기관 동반 순매도 5일 이상 | 단기 |
장기 논리 지표 중 깨짐 2개 이상이면 재검토
확인 일정
- 3Q26 실적 발표(작년엔 11월 중순)
볼 것: 단독 매출이 작년 3분기 1,091억원 대비 +30% 이상인지, 영업이익률 15% 이상 유지
- SK하이닉스·삼성전자 4Q 실적·연간 투자 계획
볼 것: 2027년 메모리·HBM 장비 투자 규모
- 2026년 사업보고서·4Q26 실적
볼 것: 4분기 영업이익(과거 비중 12%로 약한 분기)과 일회성 손실 여부, 배당
출처·데이터 경고
비교 종목
모두 메모리 반도체 후공정 테스트 장비 회사다. 유니테스트(번인·메모리 테스터), 엑시콘(메모리 테스터), 와이씨(메모리 웨이퍼 테스터), 테크윙(테스트 핸들러).
밸류에이션: PER 민감도 — 증권사 컨센서스 2026E EPS 2,126원(네이버, 2026-10 기준)을 썼다. 피어 4곳(유니테스트·엑시콘·와이씨·테크윙)은 PER 데이터가 비거나 적자·일회성으로 비교가 어려워 업종 TTM 중앙값 35.9배와 자기 이익 체질 변화를 함께 봤다. 하락 시나리오의 EPS 1,500원은 컨센서스가 아니라 투자 둔화를 가정한 값이다. 사이트 briefing의 PER 222배·상승가 36,600원(현재가보다 낮음)은 연간 구 실적 기준이라 쓰지 않았다.
- 분기 재무가 누적값(YTD) — 단독 분기로 차감해 사용
운영자 개인의 분석 기록이며 투자 권유가 아닙니다. 매수·매도 구간은 작성 시점 데이터로 계산한 참고 범위이고 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.