삼성전자 상세 리포트 (005930)
통신 및 방송 장비 제조업작성일 작성 시 기준가 276,000원데이터 2026-10-02 종가 기준
작성 시점 데이터 기준, 현재와 다를 수 있음
- 2026년 2분기 단독 영업이익이 89.5조로 1년 전(4.7조)의 19배가 됐고, 증권사 예상 2026년 EPS 47,496원 기준 PER은 5.8배입니다.
- 다만 SK하이닉스와 1년 상관이 0.85로 거의 함께 움직여, 이미 메모리 반도체를 많이 들고 있다면 더 사기보다 비중을 지키거나 줄이는 쪽이 먼저입니다.
- 수개월 시나리오가 중심입니다. 10월 초 3분기 잠정실적으로 이익 속도를 확인하고, 330,000~375,000원에서 일부 차익을 검토합니다.
오늘 신호 없음K2 탈락포트폴리오 조회 안 됨
중심 시나리오: 수개월 — 오늘 RSI(2) 신호가 없고(RSI2 69.6) 비슷했던 날 표본도 1건뿐이라, 단기 근거보다 실적·메모리 가격 흐름이 주가를 좌우하는 국면입니다.
가격과 구간
— 종가— 200일선■ 매수 구간■ 매도 구간┅ 손절
살 만한 이유
사업
- 단독 분기 영업이익이 2025년 3분기 12.2조 → 4분기 20.1조 → 2026년 1분기 57.2조 → 2분기 89.5조로 4분기 연속 늘었습니다. 매출도 2분기 171.5조로 1년 전보다 130% 늘었습니다.
- 증권사 영업이익 예상은 2026년 373조, 2027년 589조로 한 해 더 58% 늘어나는 그림입니다. 최근 리포트들도 'HBM 가세', '사이클 장기화'를 말합니다.
밸류에이션
- 2026년 예상 EPS 47,496원 기준 PER은 5.8배로, SK하이닉스(5.25배)와 비슷합니다. 증권사 평균 목표가는 489,762원으로 지금보다 77% 위입니다.
차트
- 주가는 200일선(226,664원)의 1.22배로 장기 상승추세 안에 있고, 52주 고점(374,500원)에서 26% 내려와 60일선(258,717원) 위에서 버티고 있습니다.
- 이 종목에서 RSI(2) 과매도 신호는 검증을 통과했습니다(74건, 2일 보유 기대값 +1.05%, 표본 밖 기대값 +2.37%). 신호가 오면 단기 진입 근거로 쓸 만합니다.
단점·리스크
SK하이닉스와 1년 상관이 0.85로, 메모리 두 종목은 거의 함께 움직입니다.
현실화되면: 두 종목을 같이 들고 있으면 분산 효과가 작습니다. 메모리 가격이 꺾여 함께 30% 빠지면 보유한 메모리 비중 전체가 비슷하게 빠집니다.
1년 수익률이 +253%라 K2(덜 오른 주식) 조건에서 탈락합니다. 메모리 업종은 이익이 최고일 때 PER이 가장 낮아 보이는 경향이 있습니다.
현실화되면: 시장이 2027년 이익 감소를 걱정하기 시작하면 이익이 좋아도 주가는 PER 5배(237,480원) 근처까지 밀릴 수 있습니다.
최근 20일 수익률이 반도체 업종 중앙값보다 18.8%p 낮고, 최근 10일 외국인·기관 합계는 544억 원 순매도입니다.
현실화되면: 수급이 계속 빠지면 60일선(258,717원)을 내주고 볼린저 하단(243,674원)까지 내려갈 수 있습니다.
눌림목 전략은 이 종목에서 검증을 통과하지 못했습니다(205건, 기대값 +0.17%, 최근 구간 −0.28%). 60일선 눌림만 보고 사는 것은 근거가 약합니다.
현실화되면: 눌림이라 보고 들어가도 손익이 거의 0에 가깝고, 이번 상승장 후반에는 오히려 손실이었습니다.
10년 단순 보유의 최대낙폭이 −42.9%였습니다. 200일선 추세 보유도 낙폭을 거의 줄이지 못했습니다(−42.8%).
현실화되면: 사이클이 돌면 큰 비중을 든 상태로 40%대 하락을 견뎌야 할 수 있습니다.
시나리오 · 단기 스윙
- 매수
- 248,000원~262,000원 (−10.1%~−5.1%)
- 매도
- 270,000원~279,000원 (−2.2%~+1.1%)
- 손절
- 236,000원~240,000원 (−14.5%~−13.0%)
기간: RSI(2)<10 신호 후 최대 10거래일
근거: 오늘 신호는 없습니다. 200일선 위에서 RSI(2)<10 신호가 오면 볼린저 하단(243,674)과 지지대(262,000) 사이에서 매수. 엔진 통계상 10일 보유 평균 이익 +6.1%, 평균 손실 −4.35%, 승률 67.6%라 매도는 중심선(265,325) 위~저항(279,000). 손절은 지지대(243,500)에서 ATR 반 개(약 4,900원) 아래.
시나리오 · 수개월중심
| 분할 매수 | 구간 | 조건 |
|---|---|---|
| 1차 | 256,000원~264,000원 (−7.2%~−4.3%) | 3분기 잠정 영업이익이 2분기(89.5조)보다 늘었음을 확인한 뒤, 60일선(258,717)·지지대(262,000) 부근 |
| 2차 | 240,000원~248,000원 (−13.0%~−10.1%) | 볼린저 하단(243,674)·지지대(243,500)까지 밀렸지만 증권사 2026년 EPS 예상이 유지될 때 |
| 3차 | 225,000원~232,000원 (−18.5%~−15.9%) | 200일선(226,664)·지지대(227,500) 첫 시험. 메모리 가격 하락 뉴스가 없을 때만 |
- 매도
- 330,000원~375,000원 (+19.6%~+35.9%)
- 상승
- 380,000원~451,000원 (+37.7%~+63.4%)
- 기본
- 285,000원~332,000원 (+3.3%~+20.3%)
- 하락
- 222,000원~238,000원 (−19.6%~−13.8%)
논리 무효 조건: 분기 영업이익이 전 분기보다 줄거나, 2026년 EPS 예상이 40,000원 아래로 깎이거나, 종가가 200일선(약 226,000원)을 4주 넘게 밑돌면 논리가 깨진 것으로 봅니다.
근거: 기본 = 2026E EPS 47,496 × PER 6~7배 = 284,976~332,472. 상승 = × PER 8~9.5배 = 379,968~451,212(2027E 대략 EPS 74,936 기준 5~6배). 하락 = TTM EPS 22,292 × 10배 = 222,920 ~ 2026E × 5배 = 237,480. 이미 보유 중이라면 분할 매수 구간은 일부 차익 후 다시 사는 자리로도 쓸 수 있습니다.
K2 점검 · 탈락
- 6개월 모멘텀
- +56.6%
- 6개월 모멘텀 백분위
- 92
- 200일선 대비
- 1.22배
- 1년 수익률
- +252.9%
- 과열 여부
- 과열 아님
1년 수익률 252.94%(기준 ≤100%)
포트폴리오 적합 · 조회 안 됨
적정 비중 —
KIS 계좌 평가액 대비, 계좌 밖 자산 미반영
공개용 리포트에는 개인 계좌 기준 판단을 싣지 않습니다. 단일 종목 10% 이내, 메모리 반도체(삼성전자·SK하이닉스) 합계 20% 이내를 일반적인 기준으로 권합니다.
분기 실적
■ 매출■ 영업이익단위 억원
백테스트·엔진
평가 기간 2016-12-13 ~ 2026-10-02 (약 9.8년) — 데이터는 2016-02-23부터이고, 앞 200거래일은 200일선 같은 지표 계산에만 썼습니다. 1억 원으로 시작, 매매마다 수수료 0.15%, 야후 파이낸스 일봉.
| 전략 | 총수익 | CAGR | MDD | 샤프 | 거래수 | 승률 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 단순 보유 | +916.1% | +27.7% | −42.8% | 0.87 | 1 | 100.0% |
| 200일선 추세 | +664.3% | +23.9% | −42.8% | 0.85 | 23 | 21.7% |
| RSI(2) 단기 반등 | +91.3% | +7.1% | −25.6% | 0.49 | 73 | 69.9% |
| 볼린저밴드 되돌림 | +43.7% | +3.9% | −24.8% | 0.33 | 26 | 69.2% |
| 큰 낙폭 후 매수 | +123.0% | +8.8% | −16.3% | 0.60 | 3 | 100.0% |
| 피어 모멘텀 순환 | 건너뜀 — 피어 부족으로 생략 | |||||
| 계절성(표본 밖 검증) | +35.6% | +10.4% | −34.9% | 0.48 | 10 | 40.0% |
- 단순 보유: 평가 첫날 사서 끝까지 보유
- 200일선 추세: 종가가 200일선 위에 이틀 연속 있으면 보유, 아래로 내려가면 매도
- RSI(2) 단기 반등: 200일선 위에서 RSI(2)가 10 아래면 매수, 5일선 위로 마감하거나 10거래일이 지나면 매도
- 볼린저밴드 되돌림: 종가가 볼린저 하단(20일·2σ) 아래이고 RSI(14)가 35 미만이면 매수, 중심선 회복·−10% 손절·20거래일 중 먼저 오는 때 매도
- 큰 낙폭 후 매수: 52주 고점보다 35% 이상 빠지면 매수해 120거래일 보유
- 피어 모멘텀 순환: 삼성전자·SK하이닉스 중 6개월 모멘텀(최근 1개월 제외) 상위 2개를 반씩 보유, 모멘텀이 0 이하면 현금
- 계절성(표본 밖 검증): 앞 70% 기간에서 수익이 좋았던 달(1·4·7·11·12월)에만 보유, 뒤 30%(2023-07-18 이후)에서 평가 (평가 2023-07-18 ~ 2026-10-02, 약 3.2년)
CAGR은 1년으로 환산한 수익률이라 기간이 짧으면 크게 부풀려집니다. MDD는 고점 대비 가장 크게 빠진 폭, 샤프는 흔들림 대비 수익(1 이상 양호)입니다.
| 전략 | 오늘 신호 | 판정 | OOS | 기대수익 | 승률 | 표본 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 눌림목 | 없음 | FAIL | ROBUST | +0.2% | 47.3% | 205 |
| RSI(2) 과매도 | 없음 | PASS | ROBUST | +1.1% | 59.5% | 74 |
| 52주 신고가 돌파 | 없음 | INSUFFICIENT | ROBUST | +2.6% | 64.3% | 14 |
| 200일선 돌파 | 없음 | INSUFFICIENT | INSUFFICIENT | — | — | — |
| 거래량 폭발 돌파 | 없음 | INSUFFICIENT | INSUFFICIENT | — | — | — |
| 기간 | 평균 | 중앙값 | 승률 |
|---|---|---|---|
| 5거래일 | — | ||
| 20거래일 | — | ||
| 60거래일 | — | ||
점검표
| 지표 | 현재 | 깨짐 기준 | 장기 |
|---|---|---|---|
| 단독 분기 영업이익 | 2026년 2분기 89.5조(1분기 57.2조) | 전 분기보다 감소 | 장기 |
| 2026년 EPS 컨센서스 | 47,496원 | 40,000원 미만으로 하향 | 장기 |
| 2027년 영업이익 예상 | 589조(2026년 대비 +58%) | 2026년 예상(373조)보다 낮아짐 = 이익 정점 신호 | 장기 |
| 부채비율 | 31.1%(2026년 6월) | 40% 초과 | 장기 |
| 종가 vs 200일선 | 1.22배(200일선 226,664원) | 200일선 아래 4주 이상 | 장기 |
| 외국인 소진율 | 46.41% | 40% 미만으로 감소 | 단기 |
| 외국인·기관 10일 순매수 | −544억 원 | −1조 원 이하가 2주 지속 | 단기 |
| RSI(2) 신호 | 없음(RSI2 69.6) | 신호 발생 시 단기 스윙 조건 점검 | 단기 |
장기 논리 지표 중 깨짐 2개 이상이면 재검토
확인 일정
- 3분기 잠정실적 발표(통상 10월 초순)
볼 것: 영업이익이 2분기 89.5조를 넘는지, 메모리 가격 상승폭
- 3분기 확정실적·컨퍼런스콜(통상 10월 말)
볼 것: HBM 출하·고객사, 4분기 가이던스, 주주환원
- 3분기 분기배당 지급(기준일 9/30)
볼 것: 주당 배당이 374원보다 늘었는지
- 4분기 잠정실적
볼 것: 2027년 이익 성장 지속 여부(2027E 영업이익 589조 유지)
출처·데이터 경고
밸류에이션: PER 민감도 — 메모리 업종은 이익 정점에서 PER이 낮게 보이므로, 과거 PER 밴드(이익 바닥 시기 40배대)는 쓰지 않고 2026년 예상 EPS에 SK하이닉스 예상 PER(5.25배) 안팎의 배수를 곱했습니다. KIS 예상 EPS(56,212원)는 Naver 컨센서스보다 18% 높아 기준에서 뺐습니다.
- 분기 재무가 누적값(YTD) — 단독 분기로 차감해 사용
운영자 개인의 분석 기록이며 투자 권유가 아닙니다. 매수·매도 구간은 작성 시점 데이터로 계산한 참고 범위이고 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.